導(dǎo)讀：盛宴散場，在這場點鋼成金的投機(jī)游戲中，銀行與鋼貿(mào)商間，究竟誰更貪婪，誰將這場游戲徹底送上了不歸路，誰來咽下最后的苦果?這其中，或許沒有贏家。

　　盛宴散場，在這場點鋼成金的投機(jī)游戲中，銀行與鋼貿(mào)商間，究竟誰更貪婪，誰將這場游戲徹底送上了不歸路，誰來咽下最后的苦果?這其中，或許沒有贏家。

　　2013年7月初，在與銀行打了近兩年的持久戰(zhàn)后，鋼貿(mào)商中僅存的“硬漢們”也撐不住了。

　　“硬漢”之稱出自上海周寧商會，上海鋼材貿(mào)易約占全國十分之一，這里的3萬家鋼貿(mào)企業(yè)中80%為福建籍，其中又以周寧人居多。在這一波的鋼貿(mào)商倒閉潮中，為了鼓勵那些能夠“砸鍋賣鐵、賣車賣房籌款還債”的鋼貿(mào)商，上海鋼鐵服務(wù)業(yè)協(xié)會會長、上海周寧商會會長周華瑞曾陸續(xù)頒出多個“硬漢”獎，最近的一次是3個月前。

　　3個月后的6月22日，又是新一輪的付息還款日。周華瑞和他的周寧商會在滬經(jīng)營10年以上的，年銷售總額萬億元的鋼貿(mào)生意即將全軍覆沒。

　　截至2013年6月末，根據(jù)上海鋼鐵服務(wù)業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計，上海地區(qū)鋼貿(mào)貸款余額約為1300億，其中只有300億到500億的金額在銀行有抵押物。而在長三角，鋼貿(mào)交易量最大的城市無錫，鋼貿(mào)貸款余額約為200億，無錫銀監(jiān)局局長戴玉明推算，鋼貿(mào)授信敞口預(yù)計最終將損失50%左右。

　　硬漢倒下

　　似乎能想的辦法，能走的路，他已一一試盡。

　　作為上海鋼貿(mào)圈帶頭大哥，2000年年初，周華瑞打開了上海鋼貿(mào)首扇融資大門。當(dāng)時，他經(jīng)營的逸仙鋼材市場首創(chuàng)了五戶聯(lián)保、動產(chǎn)質(zhì)押加上擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保的模式，這在當(dāng)時被銀行譽為重要的金融創(chuàng)新。

　　這種融資模式的特點是，銀行給鋼貿(mào)商貸款，一般會由鋼材市場成立的擔(dān)保公司為散戶擔(dān)保。即便散戶無法還貸，實力雄厚的擔(dān)保公司、鋼市老板也會兜底代償，銀行就此高枕無憂。

　　由此周華瑞也奠定了上海鋼貿(mào)圈的老大地位，2007年，他創(chuàng)辦的第一鋼市市場股份有限公司(以下簡稱第一鋼市)，占據(jù)了上海大柏樹鋼鐵市場的最中心位置，2007年落成的大樓現(xiàn)代氣派，最高峰的時候曾進(jìn)駐了575家商戶，鋼市門口停滿了豪車，有多家銀行把網(wǎng)點直接開在鋼市。

　　而上海鋼貿(mào)業(yè)最鼎盛的時候，類似第一鋼市的鋼材市場有六十幾個，撐到現(xiàn)在勉力維持的只有十分之一。

　　周寧商會之前重點支持的企業(yè)，除了兩家專做鋼材加工以外，其余的全都在上海鋼貿(mào)圈消失了。有的人被追殺徹底躲了起來，有的場地還在，人一個都沒有了。逃的逃，躲的躲。

　　2013年6月末，在已被查封的空蕩蕩的辦公樓里，周華瑞盤點了剩下的商戶數(shù)，不到80戶，高峰時七百余名員工，僅剩下四五十人，周華瑞說：“如果情況不好的話，下個月我們就要關(guān)門了?！?/p>

　　3個月前，周華瑞還全力呼吁“戰(zhàn)友”們挺住。而整個2012年，為了挽救半生的心血，周一直在不停奔走。

　　周以商會名義在網(wǎng)上給商業(yè)銀行發(fā)公開信，私下里組織銀行企業(yè)座談;找上海金融辦、上海銀行業(yè)協(xié)會、銀監(jiān)局，他給前任上海市委書記俞正聲、上海市市長韓正分別上書;2012年下半年，他們?nèi)ケ本┽烎~臺國賓館開研討會，請來眾多專家出謀劃策，為其呼吁。眼下，似乎能想的辦法，能走的路，他已一一試盡。

　　2013年6月底，在上海，南方周末記者見到了眾多神色黯淡的鋼材市場老板，每個人都有一肚子的血淚史。劉光清是其中之一，他是金山鋼材城的董事長，2009年成立的金山鋼材城是當(dāng)時金山區(qū)的重點工程項目，光大銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、民生銀行等幾大銀行鼎力相助，2009年到2011年，共貸給金山鋼材城12億。

　　2012年至今，劉因為相信銀行還會續(xù)貸，他在民間借高利貸，幫散戶代償了兩個億，但之前的貸款被陸續(xù)收掉了七個多億。

　　杠桿放大100倍

　　銀行也看到風(fēng)險的存在，就在擔(dān)保上層層加碼。

　　繁華落盡，盛宴散場，在這場點鋼成金的投機(jī)游戲中，銀行與鋼貿(mào)商之間，究竟誰更貪婪，誰將這場游戲徹底送上了不歸路，誰來咽下最后收場的苦果?這一切，眼下并不可知。不過，鋼貿(mào)商們已經(jīng)開始控訴，自己是受害者。

　　根據(jù)周華瑞的回憶，利用鋼材市場成立的擔(dān)保公司為散戶擔(dān)保，上海地區(qū)一家鋼材市場對應(yīng)一家銀行，保證金比例不超過1∶3。

　　2009年，上海有12家專門從事鋼貿(mào)的擔(dān)保公司，其業(yè)務(wù)量占全市擔(dān)保業(yè)務(wù)量的一半。上海市促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展協(xié)調(diào)辦也曾對這一模式給予充分肯定，認(rèn)為其出色的信息溝通和互保及風(fēng)險控制能力，在完全市場化擔(dān)保機(jī)構(gòu)舉步維艱、業(yè)務(wù)萎縮的背景下，一次次化解了危機(jī)。

　　但隨著銀行業(yè)全面進(jìn)入鋼貿(mào)貸款領(lǐng)域，為爭奪份額，激烈的競爭將這種互保模式推向極致，很快，在銀行的默許下，大多數(shù)市場的保證金比例可以放大10倍，一家鋼材市場也會與多家銀行合作。

　　如果按照極端情況估算，以周華瑞第一鋼市的4億資本金為例，銀行給鋼市的保證金放大10倍，他可以為一家銀行擔(dān)?？傤~為40億的貸款，如果他與十家銀行合作，那么就在40億的基礎(chǔ)上再次放大，周可以擔(dān)保的額度達(dá)到400億，杠桿倍數(shù)被放大至100倍。

　　仿佛潘多拉匣子被打開了，這一業(yè)務(wù)從零開始，高歌猛進(jìn)，鋼貿(mào)貸款的模式逐漸演變?yōu)檩p抵押，重?fù)?dān)保。只要加上擔(dān)保，有沒有貨物抵押已經(jīng)不重要了。周華瑞認(rèn)為：“這正是鋼材重復(fù)質(zhì)押的根源。”

　　到后來，上海農(nóng)商行幾乎所有的鋼貿(mào)貸款都采用聯(lián)?；驌?dān)保的模式，很少有抵押物。

　　2011年最高峰的時候，上海的鋼貿(mào)貸款余額達(dá)到2500億。據(jù)統(tǒng)計，其中，民生銀行70%的鋼貿(mào)貸款采用這種批量開發(fā)的模式。在無錫，采用這種模式的鋼貿(mào)貸款超過八成。

　　然而，擋在銀行面前的最后一道擔(dān)保屏障并非無堅不摧。一旦整個鋼貿(mào)行業(yè)陷入危機(jī)，鋼材市場無法獨善其身，市場內(nèi)的擔(dān)保公司由于擔(dān)保行業(yè)過于集中，注冊資本金難以覆蓋壞賬，銀行的風(fēng)險隨之暴露。

　　在這些市場中，第一鋼市算是較為保守的，他們對外擔(dān)保了14億。2011底至今，4.05億的注冊資本金和1個億的保證金全部用于為擔(dān)保企業(yè)的代償。

　　工商銀行曾為進(jìn)駐第一鋼市的鋼貿(mào)企業(yè)貸款8000萬，由第一鋼市擔(dān)保，就在第一鋼市代償了4638萬后，工商銀行查封了第一鋼市的大樓。周華瑞說：“所有的資本金和這幾年賺來的錢都賠上了，還有8個億的資金缺口。銀行不去追下面的散戶，只會來追我。”

　　銀行也看到風(fēng)險的存在，就在擔(dān)保上層層加碼。

　　無論是房產(chǎn)抵押、動產(chǎn)質(zhì)押還是土地抵押，都要加上擔(dān)保人(或擔(dān)保公司)和企業(yè)主、股東、家人的個人無限連帶責(zé)任。

　　第一鋼市旗下的擔(dān)保公司為商戶擔(dān)保的同時，第一鋼市和法定代表人周華瑞都簽了最高額保證擔(dān)保合同。

　　南方周末記者獲得的平安銀行和光大銀行最高額保證擔(dān)保合同中都包含這樣的條款：擔(dān)保人承擔(dān)保證責(zé)任，銀行有權(quán)直接從擔(dān)保人賬戶上扣收包括本金、利息、復(fù)利、罰息和資信調(diào)查、公證以及銀行實現(xiàn)債權(quán)支付的律師、訴訟費、差旅費、公告費、送達(dá)費等全部費用。

　　第一鋼市曾代償一筆1016萬即將到期的貸款，償還本金的同時還承擔(dān)了17萬的律師費和二十余萬的罰息，共計1057.6萬。

　　而且無論債務(wù)人是否有抵押物，銀行有權(quán)要求擔(dān)保人承擔(dān)保證責(zé)任，而無需先處置抵押物。

　　2012年初，無錫一洲鋼材市場的老板李國清跑路，欠下3600萬元的貸款，引起市場嘩然。這筆貸款有兩套房產(chǎn)作為抵押，還有三名擔(dān)保人聯(lián)保。由于抵押的房產(chǎn)不易變現(xiàn)，民生銀行希望三名聯(lián)保人以現(xiàn)金方式先行代償，民生銀行再將拍賣所得返還給擔(dān)保人。然而，一年多過去了，民生銀行始終壓著房子沒有拍賣。

　　囚徒困境

　　開了幾百次的協(xié)調(diào)會，始終未見成果。

　　在上海市銀行業(yè)同業(yè)公會組織的銀企協(xié)調(diào)會上，鋼貿(mào)商曾提出過多種解決方案，希望銀行放他們一馬，用時間換空間，先合力渡過眼下危局。

　　鋼貿(mào)商提出的解決方案包括，對于正常經(jīng)營的客戶，能夠停掉利息，本金分年還清。還款困難的客戶且有擔(dān)保的，先行處置客戶資產(chǎn)，剩余部分由客戶分期償還或擔(dān)保方代償。有聯(lián)?；ケ５钠髽I(yè)能夠通過自償本金切斷聯(lián)保。

　　不過，開了幾百次的協(xié)調(diào)會，始終未見成果。鋼貿(mào)企業(yè)信貸風(fēng)險工作組組長、民生銀行上海分行副行長何凡當(dāng)場就說了七八個“不可能”，上海農(nóng)商行的一位副行長曾建議利息延后支付，到最后，這條建議也沒能通過。

　　周華瑞說：“銀行的態(tài)度沒有改變。追著鋼材市場要債，還要把散戶的債也背過來。”

　　但銀行也有說不出的苦衷。

　　在上海，從事鋼貿(mào)貸款的銀行都成立了鋼貿(mào)風(fēng)險處理小組，但分行并沒有決策權(quán)。滬上一位有著多年鋼貿(mào)貸款經(jīng)驗的銀行人士向南方周末記者透露：國有銀行沒有權(quán)力免掉利息，涉及本金打折也要經(jīng)董事會通過。如果分行的鋼貿(mào)貸款量不大，就能掩則掩。中信銀行想把不良貸款做到50億，但是總行不同意，分行只能慢慢釋放。

　　與此同時，銀行之間的默契很難達(dá)成，各自藏著“小九九”。在銀企協(xié)調(diào)會上，鋼貿(mào)商曾看著幾家銀行因為打破不抽貸的約定而爭吵起來。

　　上述銀行人士稱：A銀行對某一客戶認(rèn)定為正常，但B銀行已經(jīng)開始采取強(qiáng)制措施，逼得A銀行也必須采取措施，不然其他銀行把肉都吃光了，自己連湯都喝不上。對于為數(shù)不多還能正常還利息的企業(yè)，仍有部分銀行在收貸，銀行認(rèn)為現(xiàn)在收一分錢也是收。

　　工商銀行查封了第一鋼市的大樓后，其余6家債權(quán)銀行緊隨其后，也查封了這座大樓。2013年3月以后，有很多企業(yè)覺得大勢已去，即便銀行同意轉(zhuǎn)貸，企業(yè)主并不積極，不愿意去簽字。而在此之前，銀行找企業(yè)談，企業(yè)都希望能夠活下去。

　　“以我們現(xiàn)在的經(jīng)營能力，財務(wù)報表交上去肯定是通不過的。要配合銀行轉(zhuǎn)貸，只能做假報表，如果以后銀行拿假報表說事，我們要負(fù)刑事責(zé)任?！边@是一位鋼貿(mào)商的顧忌。

　　銀行對抵押物的盤查也更為嚴(yán)格。上述鋼貿(mào)商說：“到期的貨物質(zhì)押和倉單質(zhì)押，銀行和企業(yè)都知道貨物只有一成到兩成，原本大家對此心照不宣。銀行雖然同意轉(zhuǎn)貸，但要出有足值抵押的倉單，不然就要報刑案?！?/p>

　　在無錫，配有擔(dān)保公司模式的鋼材市場一共有43家，到現(xiàn)在僅剩下3家。2013年年初，無錫市政府出臺文件，將鋼貿(mào)企業(yè)分成清理類、維持類、打擊類。但是接下來的幾個月里，光伏、造船等行業(yè)相繼爆發(fā)信貸危機(jī)，政府對鋼貿(mào)的處理幾乎處于停滯狀態(tài)。

　　無錫一位銀行人士透露：銀行針對不良貸款會有保有壓，光伏會屬于保的范疇，而鋼貿(mào)屬于壓的范疇。

　　妥協(xié)與重組

　　在上海，絕大多數(shù)的銀行都給予沒有涉及訴訟且能正常還利息的鋼貿(mào)企業(yè)轉(zhuǎn)貸或者續(xù)貸。

　　滬上一位股份制銀行的高層透露：到了2013年6月，鋼貿(mào)欠息的比例已經(jīng)接近60%，銀行開始意識到，如果再不采取措施，壞賬風(fēng)險將會集中暴露。

　　于是銀行開始妥協(xié)，想方設(shè)法延后壞賬暴露的時間。轉(zhuǎn)貸是最為常見的做法，是指同一借款主體現(xiàn)有貸款到期之前，向銀行申請還舊借新。

　　工商銀行曾為鋼貿(mào)商辦理個人信用貸款，鋼貿(mào)商交給銀行貸款額的20%作為保證金。工商銀行的做法是把其中的一半用于還利息，再轉(zhuǎn)貸一年，暫時不起訴商戶。

　　展期、轉(zhuǎn)貸等延長還款期限的方式以及變更借款人、增加擔(dān)保人等都屬于不良資產(chǎn)重組的范疇，但前提是歸還原貸款全部表內(nèi)欠息。

　　南方周末記者從滬上一家股份制銀行獲悉，不良資產(chǎn)重組的前提是要能收回一定比例的本金;增加的抵押物應(yīng)為價值更高或者變現(xiàn)能力更強(qiáng)的資產(chǎn);不良資產(chǎn)重組期限原則上控制在一年以內(nèi)，如果有多筆不良資產(chǎn)總體重組方案不得超過五年。

　　在上海，絕大多數(shù)的銀行都給予沒有涉及訴訟且能正常還利息的鋼貿(mào)企業(yè)轉(zhuǎn)貸或者續(xù)貸。廣發(fā)銀行提出“利隨本金”的方案，利息不用分季度付給銀行，可以等到本金到期的時候再一并還給銀行。

　　無論是銀行，還是地方政府，都希望能夠盤活這些極有可能成為壞賬的資產(chǎn)。銀行會牽線，找當(dāng)?shù)鼗蛘咄獾赜袑嵙Φ钠髽I(yè)，特別是國企，收購喪失還款能力的鋼材市場，銀行再給企業(yè)增加授信。

　　在無錫，幾家完全空置的鋼材市場已經(jīng)改成了物流園，物流企業(yè)租用鋼材市場的廠房和土地，租金直接還給銀行。雖然不能完全解決銀行的問題，至少可以保持表面的繁榮。

　　包括第一鋼市在內(nèi)的多家鋼材市場，也曾試圖向法院申請破產(chǎn)重整。借助司法程序，保護(hù)企業(yè)繼續(xù)經(jīng)營，債務(wù)可以停息止付，逼債催債可以凍結(jié)。同時，資產(chǎn)得以保全，法院不能執(zhí)行拍賣，債權(quán)人也不能哄搶。

　　周華瑞說：“法院的答復(fù)是，目前沒有名額，暫時不能受理。如果二十多家鋼貿(mào)市場一起破產(chǎn)，銀行能受得了嗎?銀行不想開這個口子?！?/p>

　　企業(yè)主個人簽了無限連帶責(zé)任，即便申請破產(chǎn)，債也要一直背著。鋼材市場在為其他企業(yè)擔(dān)保時也簽了公證書，如果保證人不履行擔(dān)保義務(wù)，銀行可以直接向有管轄權(quán)的法院申請強(qiáng)制執(zhí)行。

　　周華瑞最終發(fā)現(xiàn)，破產(chǎn)重整的路走不通。周華瑞說：“如果法院把我清算掉，我還知道明天要干什么，現(xiàn)在只能在這里等死。”

　　盛景不再

　　覆巢之下，安有完卵?

　　十年前，周華瑞創(chuàng)辦了鋼貿(mào)融資模式，跟他合作的營業(yè)部總經(jīng)理，后來大多成了分行行長、副行長。但如今，這些行長的日子也并不好過，很多被發(fā)配到銀行的清收小組，每月拿著2000元的工資，獎金要從他們收回的貸款中提成。

　　周華瑞不禁感慨一夜回到十年前。“接下來的日子，要么在法院，要么在公安，要么在銀行。結(jié)局應(yīng)該會是在法院?！?/p>

　　然而，銀行也并非贏家，從2012年開始，銀行陸續(xù)開始起訴鋼貿(mào)商，即便已經(jīng)走到執(zhí)行階段，但執(zhí)行的效果并不理想。

　　貿(mào)易企業(yè)缺乏能夠變現(xiàn)的固定資產(chǎn)，即便追加了個人連帶責(zé)任，資產(chǎn)也無法償還全部貸款。一些鋼貿(mào)商借了民間資金，銀行起訴之前，民間的債權(quán)人已經(jīng)先行起訴和查封。

　　無錫一位銀行人士向南方周末記者透露，銀行曾聯(lián)合公安、稅務(wù)等部門約談?chuàng)９镜姆ㄈ撕凸蓶|，對這幾年的資金積累、投資去處、股權(quán)等進(jìn)行全面的梳理。但這些財產(chǎn)涉及三角債，債權(quán)關(guān)系盤根錯節(jié)，變現(xiàn)能力微乎其微。

　　2013年5月，銀行和法院到位于上海近郊松江的一家鋼材市場強(qiáng)行處置鋼材，市場里的老人、小孩、商戶封鎖大門，雙方在大門兩側(cè)對峙。

　　一位曾到多家銀行調(diào)研鋼貿(mào)貸款的銀行業(yè)分析師告訴南方周末記者：“各家銀行都強(qiáng)調(diào)有很多抵押物，但這些抵押物要么涉及重復(fù)質(zhì)押，要么已經(jīng)被幾家銀行查封，很難說有多少能夠真正變現(xiàn)。”

　　覆巢之下，安有完卵?

　　那些開豪車、住黃浦江邊豪宅、牛氣沖天的鋼貿(mào)商們?nèi)缃窕氐搅耸昵埃驗闊o法負(fù)擔(dān)上海市內(nèi)高額的房租，剩下還能做生意的，他們搬到上海的近郊松江，租一個兩層樓的鋪面，一樓辦公，二樓住宿。如今，在上海郊區(qū)松江一些破舊但租金低廉的鋼材市場反倒一鋪難求。

　　大批福建籍的鋼貿(mào)商把小孩送回老家，福建周寧當(dāng)?shù)氐男W(xué)一個班級擠了七十多名學(xué)生。

　　2013年6月底，記者來到松江鋼材城，這里聚集著兩萬多家商鋪，鮮有出租或轉(zhuǎn)讓。松江鋼材城每年交易額接近600億，銀行貸款只有30億，這里絕大多數(shù)的商戶采用自有資金經(jīng)營。“最后僅剩下當(dāng)初沒貸款的鋼貿(mào)商得以存活。”松江鋼材城副總經(jīng)理葉肇華如此感慨。

　　回不去的還有整個行業(yè)的盛景，眼下，長三角的鋼貿(mào)業(yè)已經(jīng)幾近癱瘓，寶鋼幾次下調(diào)產(chǎn)品出廠價，仍鮮有鋼貿(mào)商接手。無奈之下，寶鋼等幾家大型鋼廠只好派業(yè)務(wù)員進(jìn)駐鋼材市場。

　　北京一位鋼貿(mào)商告訴南方周末記者：“其他地區(qū)的鋼貿(mào)商很大一部分在用自有資金經(jīng)營，虧的是自己的錢，風(fēng)險可控。而福建的鋼貿(mào)商到最后虧的都是銀行的錢?！?/p>